Měsíční aktuality z finančních trhů 5/2025
Investice
09.06.2025
Ing. Robert Novoměstský MBA
Uplynulý měsíc byl ve znamení růstu. Výjimku tvořilo zlato, které zaznamenalo mírnou korekci. Letošní výrazné oslabení amerického dolaru vůči koruně se v květnu konečně zastavilo.
Akciové tituly vyspělých zemí jen za poslední kalendářní měsíc vydělaly 6,2 %. Amerika pak přinesla 6,6 %, Evropa 4,9 %. Japonské trhy vykázaly zisk 4,2 % a tituly z rozvíjejících se trhů (dále jen „EM“) 5,1 %. Od začátku letošního roku jsou ze sledovaných akcií v zisku pouze Evropa (+9,1 %) a Japonsko (+0,1 %). Za posledních 5 let jsou ovšem v jasném zisku všechny uvedené regiony. Vyspělé země dodaly 77,0 %, USA pak dokonce 87,8 %. Evropa přinesla 68,2 %, Japonsko 32,9 % a EM 33,3 %. Stejně jako na 5 letech, tak i na 10 letech byla ze sledovaných akcií nejvyšší výkonnost v případě USA, kdy byl dosažen průměrný roční zisk ve výši 11,1 %.
Dluhopisové trhy dodaly v květnu také zisk. České krátkodobé papíry vynesly 0,2 %, střednědobé zůstaly na svém. Kvalitní korporátní dluhopisy rostly o 0,5 % a dluhopisy s nízkým stupněm ratingu (tzv. „high‑yieldy“) pak o 1,7 %. Od začátku roku jsou na tom dobře obě skupiny českých dluhopisů, ostatní cenné papíry trpěly oslabením dolaru. České krátkodobé papíry za uplynulých 5 let vyrostly o 11,1 %. Jejich návratnost na 10 let byla ve výši 1,2 % ročně. High‑yieldy dodaly česko‑korunovému investorovi průměrně 2,5 % ročně.
Komodity zažily víceméně pohodový měsíc, ovšem zlato v květnu oslabilo o 0,5 %. Od začátku roku je i přesto největší výkonnost právě na zlatě (+13,7 %) a největší ztráta na ropě (‑20,0 %).
Pohyb měnových kurzů se znatelně promítá do letošní výkonnosti cizo‑měnových aktiv. Od začátku roku oslabil dolar o 9,4 % vůči české koruně, přičemž za samotný květen došlo k mírnému protipohybu.
Inflace v dubnu byla 1,8 % meziročně. Za posledních 10 let ztratila koruna 54,0 % ze své kupní síly.
Úroková sazba 2T-repo je od 9. května letošního roku nastavena na úrovni 3,50 %. Průměrná cena bytu byla v květnu 5,4 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení byl 62,9 % a návratnosti pak ve výši 8násobku ročního příjmu.
Finanční trhy zažívají nelehké období. Dlouhodobý investor ovšem zachovává klid, protože diverzifikace je stále platná, i když se to v krátkém období může jevit jinak. Trump 2.0 je pro globální ekonomiku skutečně větší kalibr, než byl Trump 1.0. To je velkým budíkem pro Evropu a například Německo již začalo s realizací velkého fiskálního impulzu, který má již v této fázi na evropské akciové trhy výrazně pozitivní vliv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit, a právě Privátní finanční audit je pilířem při dosahování osobních finančních cílů. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na svého osobního poradce Freedom.
Dluhopisové trhy dodaly v květnu také zisk. České krátkodobé papíry vynesly 0,2 %, střednědobé zůstaly na svém. Kvalitní korporátní dluhopisy rostly o 0,5 % a dluhopisy s nízkým stupněm ratingu (tzv. „high‑yieldy“) pak o 1,7 %. Od začátku roku jsou na tom dobře obě skupiny českých dluhopisů, ostatní cenné papíry trpěly oslabením dolaru. České krátkodobé papíry za uplynulých 5 let vyrostly o 11,1 %. Jejich návratnost na 10 let byla ve výši 1,2 % ročně. High‑yieldy dodaly česko‑korunovému investorovi průměrně 2,5 % ročně.
Komodity zažily víceméně pohodový měsíc, ovšem zlato v květnu oslabilo o 0,5 %. Od začátku roku je i přesto největší výkonnost právě na zlatě (+13,7 %) a největší ztráta na ropě (‑20,0 %).
Pohyb měnových kurzů se znatelně promítá do letošní výkonnosti cizo‑měnových aktiv. Od začátku roku oslabil dolar o 9,4 % vůči české koruně, přičemž za samotný květen došlo k mírnému protipohybu.
Inflace v dubnu byla 1,8 % meziročně. Za posledních 10 let ztratila koruna 54,0 % ze své kupní síly.
Úroková sazba 2T-repo je od 9. května letošního roku nastavena na úrovni 3,50 %. Průměrná cena bytu byla v květnu 5,4 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení byl 62,9 % a návratnosti pak ve výši 8násobku ročního příjmu.
Finanční trhy zažívají nelehké období. Dlouhodobý investor ovšem zachovává klid, protože diverzifikace je stále platná, i když se to v krátkém období může jevit jinak. Trump 2.0 je pro globální ekonomiku skutečně větší kalibr, než byl Trump 1.0. To je velkým budíkem pro Evropu a například Německo již začalo s realizací velkého fiskálního impulzu, který má již v této fázi na evropské akciové trhy výrazně pozitivní vliv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit, a právě Privátní finanční audit je pilířem při dosahování osobních finančních cílů. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na svého osobního poradce Freedom.
